La semaine à venir : Fed, BCE, Banque d’Angleterre + d’énormes résultats américains

Combien de hausse de taux restent à venir ? C’est la question clé pour les traders cette semaine, tandis alors que la Réserve fédérale va se réunir. Même si l’on s’attend à ce que la Fed procède à une nouvelle hausse, certains participants du marché pensent que le moment est peut-être venu de faire une pause, car la globalité des effets du resserrement peut être évaluée avec les signes de ralentissement de la croissance économique. La Banque Centrale Européenne et la Banque d’Angleterre ont également des réunions importantes. Dans le même temps, les résultats d’un grand nombre de composants du S&P 500, dont les grands noms de la technologie tels que Apple, Amazon, Alphabet et Meta, sont attendus.

Voici les principaux événements de la semaine :

Lundi

La semaine démarre relativement tranquillement, avec les prix à l’import allemands et les chiffres des ventes aux détail parmi les premiers faits marquants. Plus tard, nous aurons les chiffres du chômage, de la production industrielle et des ventes au détail au Japon.

Mardi

La réunion du Federal Open Market (FOMC) débute, tandis que les traders suivront les données PMI de la Chine, le point fort de la session asiatique, les dépenses de consommation et les chiffres flash du PIB en France, ainsi que l’inflation IPC en Allemagne. Les chiffres flash du PIB de la zone euro sont également attendus, avant le dernier rapport sur le PIB du Canada. Les données sur la confiance des consommateurs américains et l’indice PMI de Chicago sont parmi les points forts de la journée. C’est une grosse journée pour les résultats américains.

Résultats : Caterpillar Inc (CAT), Exxon Mobil (XOM), General Motors (GM), McDonald’s Corp (MCD), Pfizer (PFE), Spotify Technology (SPOT), Advanced Micro Devices (AMD), Amgen (AMGN), Mondelez (MDLZ), Snap Inc (SNAP)

Mercredi

C’est le jour de la réunion de la Fed et on s’attend à une hausse des taux, mais il y a beaucoup moins de certitude quant à l’intention du FOMC de relever les taux. Les marchés estiment qu’il y a environ 95 % de chances que la Fed procède à une nouvelle hausse, et environ 80 % de chances qu’elle soit suivie d’une autre hausse de 25 points de base en mars. Au-delà, les perspectives sont beaucoup moins claires – seulement une chance sur trois de voir une nouvelle hausse de 25 points de base en mai. La réunion et la conférence de presse seront cruciales, car Jay Powell va soit repousser les prix du marché par prudence, soit se rallier à l’idée que l’inflation a atteint un pic et qu’une pause est justifiée. Les estimations rapides de l’IPC de l’UE seront également suivies de près.

Résultats : Meta Platforms (META), Novo Nordisk (NVO)

Jeudi

Un doublé de banques centrales, avec la Banque d’Angleterre (BoE) et la Banque centrale européenne en action. On s’attend à ce que les deux haussent leurs taux de 50 points de base, mais les perspectives qu’elles offriront aux marchés sont moins claires. La BCE a récemment envoyé des messages mitigés, après une attitude plus belliqueuse en décembre. La BoE affirme que les marchés sont plus en phase avec son point de vue, mais que l’inflation ne diminue pas assez rapidement, ce qui laisse la porte ouverte à une intervention supplémentaire si nécessaire.

Résultats : The Estee Lauder Companies (EL), Merck & Co (MRK), Takeda Pharmaceutical (TAK), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Ford Motor Co (F), Qualcomm. (QCOM), Starbucks (SBUX)

Vendredi

La semaine la plus chargée de l’année se termine par la publication des chiffres de l’emploi non agricole aux États-Unis. Les emplois non agricoles ont augmenté de 223 000 en décembre, le marché du travail demeurant résilient. Le taux de chômage est tombé à 3,5 %, tandis que la croissance des salaires a été inférieure aux attentes : le salaire horaire moyen a augmenté de 4,6 % par rapport à l’année précédente, ce qui est inférieur à l’estimation de 5 %. L’indice ISM des services PMI suivra peu après.

Résultats : Aon (AON)