Adelanto semanal: Los datos de empleo en EE. UU. determinarán las expectativas de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal

Mayo llega a su fin con unos índices que muestran cifras dispares: las tecnológicas han ampliado las ganancias del Nasdaq, mientras veíamos como el Dow y el FTSE languidecían. Esta semana la atención volverá a estar puesta en la inflación –esta vez en la Eurozona– y en el informe mensual del mercado laboral estadounidense. Los datos de las nóminas no agrícolas han ido apuntando de manera continuada hacia un mercado laboral que se muestra resiliente, al tiempo que la inflación se ve cada vez más reforzada por unos salarios más elevados. Esta semana se tratará de dilucidar si la situación es lo suficientemente sólida para justificar otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal en su inminente reunión de junio.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes

Día de puente en muchas bolsas que cerrarán durante la jornada: es probable que la liquidez sea inferior a la habitual en la mayor parte de los mercados. Independientemente del curso de las negociaciones sobre el techo de la deuda, o de si se llega a un acuerdo, es probable que los mercados sigan mostrando nerviosismo ante las expectativas en Estados Unidos a raíz del anuncio más adelante durante la semana de datos clave sobre el empleo.

Martes

La sesión en Europa se inicia con las cifras de ventas minoristas en Alemania y el índice nacional de precios de la vivienda en el Reino Unido, un dato muy esperado por los operadores para valorar si las subidas de tipos están afectando al mercado inmobiliario. También estaremos atentos al PIB suizo y a los datos del avance del IPC en España. Más tarde, los datos del índice de confianza de los consumidores de The Conference Board en Estados Unidos será lo más destacado del resto de la sesión. La confianza de los consumidores cayó en abril y el índice de expectativas se desplomó, mientras que las expectativas de la inflación a un año permanecen en un nivel elevado del 6,2 %.

Ganancias: Hewlett Packard Enterprise (HPE), HP (HPQ)

Miércoles

La inflación volverá a copar la atención, primero con el último índice de precios en comercios de la Asociación de Minoristas Británicos y, más tarde, con el informe del IPC australiano: ¿tendrá que seguir subiendo tipos el Banco de la Reserva de Australia? También están previstos los datos preliminares de la inflación en el IPC de Alemania, Francia e Italia. Por lo que se refiere a los activos de riesgo, la atención se centrará en los índices de gestores de compra del sector industrial y de servicios de China: ¿le queda aún fuelle a la segunda economía mundial para la recuperación? En la sesión norteamericana, los principales eventos de la jornada serán el anuncio del PIB canadiense y de los datos del último sondeo JOLTS sobre ofertas de empleo en Estados Unidos.

Ganancias: CrowdStrike (CRWD), Salesforce (CRM)

Jueves

El día viene cargado de anuncios económicos, empezando por el sondeo Gate sobre actividad industrial en Japón y el índice de actividad industrial Caixin de China. Antes del avance del informe sobre la inflación en el IPC de la Eurozona, hay previstos varios anuncios de índices clave de gestores de compra europeos. Los responsables políticos siguen sin encontrar respuesta al porqué de la persistencia de la inflación: la inflación anual de la zona Euro en abril de 2023 alcanzó el 7,0 %, lo que supone un incremento con respecto al 6,9 % de marzo. En Estados Unidos, las cifras de empleo del informe ADP, las solicitudes semanales de prestaciones de desempleo y el sondeo más reciente sobre los índices de gestores de compra del sector industrial de ISM se encuentran entre los anuncios económicos más importantes de la jornada.

Ganancias: Broadcom (AVGO)

Viernes

El día del mercado laboral: Los datos de las nóminas no agrícolas en Estados Unidos es lo más destacado de toda la semana ya que los inversores desean anticipar si existe algún factor que pueda presionar a la Reserva Federal a poner en pausa o continuar con las subidas de tipos en junio. El informe de abril llegó pisando fuerte con la creación de más de 253 mil puestos de trabajo durante el mes, una cifra que superó por goleada las expectativas y que ponía de manifiesto la gran resiliencia del mercado laboral. Los responsables políticos de la Reserva Federal tampoco pierden de vista el componente de los salarios, que saltó hasta el 0,5 % desde el 0,3 % intermensual, lo cual despierta la inquietud en torno al afianzamiento de una inflación impulsada por los salarios.