Adelanto semanal: Datos de inflación impulsarán la narrativa macroeconómica

Las principales publicaciones sobre inflación de esta semana van a impactar la narrativa macroeconómica en los mercados, a medida que los inversores tratan de predecir cuándo la Fed y otros bancos centrales empezarán a reducir las tasas.

La temporada de resultados sigue en Wall Street, con reportes de algunas blue chip y nombres especulativos del sector tecnológico. China está en gran parte cerrada por la fiesta del Año Nuevo Lunar.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes: Cómo afecta el Año Nuevo Lunar a los mercados asiáticos y las previsiones de la UE

China y gran parte de Asia, incluidos Japón y Hong Kong, estarán cerrados por la fiesta del Año Nuevo Lunar, aunque se espera la publicación de datos sobre los préstamos y la oferta monetaria china esta semana. También se publicarán las previsiones económicas de la UE mientras comienzan las reuniones de los ministros de finanzas del Eurogrupo.

Ganancias: Arista Networks (ANET)

Martes: Los datos de inflación de EE. UU. en el foco, mientras la Fed contempla recortar las tasas

Partes de Asia retoman acciones, pero China sigue cerrada; se esperan las expectativas de inflación de Nueva Zelanda y los pedidos de máquinas herramienta de Japón – un indicador adelantado de demanda industrial. Además, se darán a conocer las cifras de empleo del Reino Unido.

Los datos del IPC suizo y el sentimiento económico ZEW de Alemania proporcionarán detalles durante la sesión europea. Sin embargo, la inflación del IPC de EE. UU. es el evento principal de la semana: en diciembre superó las previsiones con un 3,4 % frente al 3,2 % anticipado, mientras que la persistencia de la inflación subyacente quedó evidente, ya que esta registró un 3,9 %; una baja marginal del 4,0 % en noviembre.

Los datos son claves para la decisión de la Fed sobre cuándo recortar tasas – el índice de precios del PMI de servicios de la semana pasada señaló la resiliencia de la inflación y los desafíos del «último tramo»; los mercados han estado moderando las expectativas de un recorte en marzo y es posible que la Fed espere incluso más tiempo.

Ganancias: Coca-Cola (KO), Airbnb (ABNB), Shopify (SHOP), Upstart Holdings (UPST)

Miércoles: La inflación del Reino Unido sorprende al BoE y a los mercados: ¿Qué sigue?

Las cifras de inflación del Reino Unido son el foco de atención mientras los mercados tratan de calcular cuándo podrían llegar los primeros recortes de tasas del Banco de Inglaterra. La inflación ascendió inesperadamente a un 4,0 % en diciembre, lo que llevó al BoE a ser más cauto sobre la velocidad de su flexibilización en su reunión de finales de enero.

Aunque el BoE retiró su sesgo de endurecimiento de su comunicado de política monetaria, los encargados de definir las tasas aún están lejos de realizar recortes. De nuevo, es el persistente problema de la inflación de servicios, que subió a un 6,4 % en diciembre desde 6,3 % en noviembre.

El BoE indicó que necesita «más evidencia» de que la inflación seguirá cayendo. ¿Este informe del IPC ofrecerá esa evidencia o complicará aún más la panorámica?

Ganancias: Barrick Gold (GOLD), Kraft Heinz (KHC), Cisco Systems (CSCO), Twilio (TWLO)

Jueves: La avalancha de datos económicos de EE. UU. pinta un panorama mixto para el T1

Los datos de empleo de Australia proporcionan detalles interesantes para la sesión en Asia, junto con el dato de producción industrial de Japón.

Los datos del PIB del Reino Unido serán de relevante dado que el país roza la recesión, y luego pasamos a EE. UU. para un conjunto importante de datos. Los índices manufactureros del estado de Empire y de la Fed de Filadelfia, las cifras de ventas al por menor, los datos de producción industrial y el informe semanal de reclamaciones por desempleo ofrecerán una imagen clara del estado de la economía estadounidense mientras entramos en la segunda parte del T1.

Ganancias: Deere & Co (DE), Applied Materials (AMAT), Coinbase (COIN), Liberty Global (LBTYA)

Viernes: Precios al productor en EE. UU. y sentimiento del consumidor: ¿Aliviarán las preocupaciones por la inflación de la Fed?

La inflación del IPC en Francia y los datos de ventas minoristas del Reino Unido aportan alguna orientación para la sesión europea a medida que la actividad de la semana concluye.

No obstante, el foco principal sigue en EE. UU., donde se publicarán las últimas cifras de inflación de precios al productor, seguidas de las encuestas de sentimiento del consumidor y expectativas de inflación de la UoM. A diferencia de las lecturas persistentes de la inflación del IPC, el PPI ha mostrado una tendencia más moderada últimamente, descendiendo al 1,0 % en diciembre frente al 1,3 % esperado.

La encuesta de la UoM también ha señalado una dirección más positiva para la Fed: hace un mes indicó que las expectativas de inflación a un año se redujeron al 2,9 %, cayendo desde el 3,1 % en diciembre y el 4,5 % en noviembre.