Adelanto semanal: Ganancias de Apple y perspectivas de subida de tipos por parte de la Reserva Federal y el BCE

La temporada de ganancias sigue coleando con el anuncio de Apple como principal evento en Wall Street, pero la atención se centrará principalmente en las decisiones de dos bancos centrales: el BCE y el Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal. Se espera que la Reserva Federal suba los tipos en 25 puntos base, pero parece que el fin del ciclo de ajuste está cerca, mientras que el Banco Central Europeo pondrá sobre la mesa con bastante probabilidad otra subida de 50 puntos base.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes

La celebración del primero de mayo en Europa relajará algo las condiciones para operar. El tono de la sesión lo marcará el anuncio de los índices de los gestores de compra del sector de producción industrial y de servicios de China. La encuesta privada de Caixin mostró que la actividad de servicios en China en marzo se había incrementado al ritmo más alto registrado en más de dos años. Mientras tanto, los operadores buscarán signos de mejora en las cifras de abril en EE. UU. después de que la actividad económica en el sector de la producción industrial se contrajera en marzo por quinto mes consecutivo. También cabe estar atentos al índice de precios, que regresó con sigilo el mes pasado a niveles desinflacionarios.

Ganancias: Arista Networks (ANET), MicroStrategy (MSTR)

Martes

El Banco de la Reserva de Australia puede retomar las subidas de tipos de interés este mes aunque la inflación se haya enfriado hasta el 7 %, el mínimo en prácticamente un año. El banco central australiano estuvo a punto de subir los tipos 25 puntos base en abril, como pusieron de manifiesto las actas de su reunión, pero la decisión fue poner en pausa las subidas por la necesidad, al parecer, de esperar a tener más datos. Las actas de la reunión revelaron que los responsables políticos aún creen que la inflación "permanecía en niveles muy altos y que en el mercado laboral la situación seguía tensa". La inflación en el IPC de la Eurozona, que cayó de forma abrupta en marzo al recular los precios de la energía, también ocupará parte de la atención, antes de que se haga público el índice JOLST de puestos de trabajo vacantes en EE. UU.

Ganancias: Pfizer (PFE), Advanced Micro Devices (AMD), Airbnb (ABNB), Ford (F), Starbucks (SBUX)

Miércoles

Todos los ojos estarán puestos en la conclusión de la reunión de dos días del Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal, puesto que los mercados estiman que existe una probabilidad de cuatro sobre cinco de que siga adelante con una subida de tipos por tercer trimestre consecutivo. Tal decisión elevaría los tipos de interés de la Reserva Federal a un rango de entre el 5 y el 5,25 %, en consonancia con su previsión en cuanto al pico que se alcanzará. La reciente crisis bancaria quizá haga que la Reserva Federa sea más prudente, a pesar de que haya signos evidentes de desinflación, si bien las interpretaciones subyacentes del crecimiento de los precios apuntan a que estos permanecen obstinadamente altos. ¿Será la última subida? Los mercados solo prevén un 10 % de probabilidad de otra subida en junio, con recortes a la vista a final de año, aunque esa no es la opinión de los responsables políticos de la Reserva Federal.

Ganancias: Barrick Gold (GOLD), Kraft Heinz (KHC), Etsy (ETSY), Qualcomm (QCOM), Uber (UBER)

Jueves

Llega el turno del Banco Central Europeo, que parece decidido a subir los tipos. La única cuestión será comprobar si se decanta por una subida de 25 o 50 puntos base. Aunque la inflación general haya descendido debido a los efectos básicos de la energía, la inflación subyacente ha crecido ligeramente. La semana pasada Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo, declaró que la "dependencia de los datos implica que no se ha descartado una subida de 50 puntos base". El gobernador Wunsch del banco central belga afirmó que el BCE no dejará de subir los tipos hasta que la inflación subyacente y el crecimiento de los salarios bajen y que prevé tipos por encima del 4 %. Los pronósticos de los expertos indican que el crecimiento remontará el año que viene y la inflación seguirá a la baja de aquí hasta 2025, aunque lo que es seguro es que las dos cosas no pueden darse a la vez si el BCE no es capaz de ponerle hilo a la aguja.

Ganancias: Moderna (MRNA), Novo Nordisk (NVO), Shopify (SHOP), Apple (AAPL), Block (SQ)

Viernes

Al finalizar la semana, lo más destacado serán los datos del mercado laboral estadounidense. El mercado laboral sigue por la buena senda a pesar de un año de agresivas subidas de tipos, lo que pone difícil a la Reserva Federal la posibilidad de dejar de subir los tipos. Las nóminas no agrícolas se incrementaron en 236.000 en marzo, después de un incremento de 311.000 en febrero. La sesión europea dará comienzo con los datos de la inflación en Suiza. Además, también se espera el informe sobre tipos de interés del Departamento del Tesoro estadounidense.

Ganancias: AMC Entertainment (AMC)