Wochenausblick: Steht den Märkten ein turbulenter September bevor?

Der „Labor Day" am Montag wird wahrscheinlich zu einer etwas geringeren Liquidität führen, insbesondere während der US-Handelszeiten, aber die Woche ist für die Händler vollgepackt. Die Zahlen der Reserve Bank of Australia und der Bank of Canada stehen vor der Tür, während die chinesischen Inflationsdaten das wichtigste Highlight im Wirtschaftskalender sind. Anfang September sollte man daran denken, dass dies normalerweise der schlechteste Monat des Jahres für den S&P 500 ist.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag

Aufgrund des „Labor Day" könnte es in den USA etwas ruhiger zugehen, aber es gibt eine Reihe von europäischen Datenveröffentlichungen, auf die man achten sollte. Dazu gehören die deutsche Handelsbilanz, die Schweizer BIP-Daten und die Sentix-Umfrage zum Anlegervertrauen, die im letzten Monat ihren steilen Abwärtstrend stoppte, wobei sie aber weiterhin im negativen Bereich liegt. Bemerkenswert ist, dass der Gesamtindex für Deutschland zum vierten Mal in Folge auf -30,7 Punkte fiel.

Dienstag

Die australische Zentralbank hat im August den zweiten Monat in Folge keine Zinsänderungen vorgenommen und könnte sich auch diese Woche dafür entscheiden, abzuwarten. Die australische Inflationsrate ging im Juli auf 4,9 % zurück, gegenüber 5,4 % im Juni und ist damit auf den niedrigsten Stand seit 17 Monaten. Obwohl dies immer noch zu hoch ist, wird die RBA wahrscheinlich erst einmal abwarten, ob der Zinssatz weiter sinkt, bevor sie sich zu einer endgültigen Erhöhung um 25 Basispunkte auf 4,35 % zu einem späteren Zeitpunkt im Jahr verpflichtet. Achten Sie auch auf den Caixin-Dienstleistungs-PMI für China.

Mittwoch

Anzeichen für eine Verlangsamung der kanadischen Wirtschaft dürften dafür sorgen, dass die kanadische Zentralbank auf ihrer September-Sitzung keine bedeutenden Änderungen beschließt. Die Bank of Canada pausierte die Zinserhöhungen im März und April und setzte sie bis Juli mit zwei weiteren Erhöhungen um 25 Basispunkte fort, da die Inflation zu hoch blieb. Nach der Anhebung der Zinssätze auf 5 % ist es nun wahrscheinlich, dass die BoC die Zinsen beibehält, bis sie mehr Daten zur Wirtschaft und zu den Preisen bekommt, und sich die Tür für weitere Anhebungen offen hält, falls dies erforderlich ist. Achten Sie auf den ISM-Dienstleistungs-PMI und das Beige Book der US-Notenbank, um weitere Informationen über die US-Wirtschaft zu erhalten.

Donnerstag

Kommt der Inflationsgeist langsam zurück in die Flasche? China rutschte im Juli in eine regelrechte Deflation ab und dürfte im August eine ähnliche Entwicklung erleben. In China sanken die Verbraucherpreise im Juli um 0,3 % gegenüber dem Vorjahresmonat und die Erzeugerpreise um 4,4 % gegenüber dem Vorjahr. Während der Verbraucherpreisindex auf eine nachlassende Inlandsnachfrage inmitten einer Immobilienkrise hinweist, gilt der Verbraucherpreisindex als wichtiger Frühindikator für die weltweiten Verbraucherpreise. Die wöchentlichen US-Arbeitslosenanträge werden im weiteren Verlauf der Sitzung veröffentlicht.

Freitag

Weitere Daten aus China in Form von neuen Krediten für Verbraucher und Unternehmen sowie Zahlen zur Geldmenge M2, die Aufschluss darüber geben, ob die Maßnahmen zur Lockerung der Politik und zur Ankurbelung des Wachstums greifen. In ähnlicher Weise werden Händler gegen Ende des Tages die Zahlen zu den US-Verbraucherkrediten beobachten. Dazwischen liegen die kanadischen Arbeitsmarktdaten und die endgültige deutsche VPI-Inflation.