Wochenausblick: Fokus auf US-Wirtschaftsdaten, Arbeitsmarktbericht

Da die Federal Reserve mit der restriktiven Sprache All-in gegangen ist, werden Händler diese Woche eine Menge wichtiger US-Wirtschaftsdaten beobachten, um Hinweise auf die wahrscheinlichste Vorgehensweise der Zentralbank in den kommenden Monaten zu erhalten. PCE-Inflation, PMI-Veröffentlichungen und die immer wichtigen Arbeitsmarktberichte bedeuten, dass uns eine volle Woche bevorsteht.

Inflation

Die US-VPI-Inflation erreichte im Februar 7,9%, dem höchsten Stand seit 40 Jahren. Jetzt liegt der Fokus auf dem PCE-Inflationsbericht dieser Woche, der die bevorzugte Inflations-Metrik der Fed ist.

Der Bericht des letzten Monats für den Januar, zeigte, dass der PCE-Preisindex gegenüber dem Vorjahr um 6,1% gestiegen ist, was den Anstieg sowohl bei Waren als auch bei Dienstleistungen widerspiegelt. Energiepreise steigen um 25,9% während Lebensmittelpreise um 6,7% gestiegen sind. Lebensmittel und Energie ausgenommen, stieg der PCE-Index für Januar im Vergleich zum Vorjahr um 5,2%.

Marktpreise deuten darauf hin, dass die Fed bei den nächsten zwei Treffen aufeinanderfolgende Anhebungen um 50 Basispunkte beschließen könnte. Jüngste Aussagen von verschiedenen Fed-Offiziellen deuten auf eine steigende Unterstützung einer aggressiveren Maßnahme hin. Jay Powell hielt sich letzte Woche die Option einer Anhebung um 50 Basispunkte offen und sagte, dass die Inflation viel zu hoch sei. Die Kern-PCE-Inflation wird den politischen Entscheidungsträgern helfen, eine Entscheidung zu treffen.

Arbeitsmarkt

Der Arbeitsmarktbericht hat in letzter Zeit vermutlich etwas an Bedeutung verloren, da wir wissen, dass der Arbeitsmarkt extrem klamm und Inflation die größte Sorge der Fed ist. Die letzten beiden Berichte haben ein sehr starkes Arbeitsmarktwachstum zu Beginn des Jahres angedeutet, und dieser Trend dürfte sich fortsetzen. Dennoch besteht um die Veröffentlichung herum immer noch eine Tendenz zur Volatilität, und Händler werden den Lohndaten besondere Aufmerksamkeit schenken, um Anzeichen einer Lohn-Preis-Spirale zu finden, die von den politischen Entscheidungsträgern stark gefürchtet wird.

Andere Daten

Marktteilnehmer werden außerdem nach den ISM Hersteller-PMI für die USA Ausschau halten, sowie nach dem Chicago-PMI. Vor dem Arbeitsmarktbericht am Freitag kommen noch ADP-Beschäftigungszahlen, während JOLTS-Stellenangebote am Donnerstag veröffentlicht werden.

Ukraine

Öl- und andere Rohstoff-Märkte werden weiterhin empfindlich auf Nachrichten aus dem Ukraine-Konflikt reagieren. Friedensgespräche habe bisher wenig ergeben und wachsende Sorgen über eine Mangelversorgung des physischen Marktes waren letzte offensichtlich, als wieder eine steile Backwardation in der Futures-Kurve auftauchte.

Major economic data